Opções de stock mini

Mini opções.

5. Mini opções. Isso permite que os investidores negociem opções com conjuntos de 10 ações, em vez das 100 ações ordinárias.

As datas de vencimento das mini-opções correspondem ao seu equivalente regular, que inclui os períodos semanais e trimestrais. Os preços de exercício, lances e ofertas de mini opções também correspondem aos dos contratos de opções padrão.

Mini opções oferecem vários benefícios:

Eles são menos caros por transação. Eles podem proteger suas posições por menos dinheiro. Eles são exercidos no estilo americano, o que significa que podem ser exercidos em qualquer dia útil antes da expiração.

No entanto, também existem algumas desvantagens para as mini-opções:

Suas comissões são maiores em uma base percentual. Eles têm spreads de compra e venda mais amplos e menor liquidez. Eles estão disponíveis apenas para títulos muito limitados.

As mini-opções são uma ferramenta adequada para o comércio diário e para a cobertura de valores mobiliários de preço muito elevado, mas têm uma utilização limitada para os day traders até serem oferecidos numa gama muito mais ampla de ações e ETFs.

Mini opções.

Mini opções - definição.

Opções que cobrem apenas 10 ações do estoque subjacente em vez de 100 e custam apenas cerca de 10% do preço das opções regulares.

Mini-opções - Introdução.

A International Securities Exchange, ISE, lançou um notável novo produto de opções em 18 de março de 2013 chamado "Mini Options" em cinco ações altamente negociadas e com preços altos; AAPL, GOOG, GLD, AMZN e SPY. Esta é verdadeiramente uma opção (sem trocadilhos) que serve pequenos comerciantes de opções de varejo e investidores com um orçamento apertado. Por muito tempo, essas opções de traders e investidores tiveram dificuldade em negociar ações com preços altos, porque mesmo as opções dessas ações funcionam como um grande investimento para elas. Pequenos operadores de ações de varejo que detinham uma pequena quantidade de ações dessas ações também achavam difícil proteger seu portfólio usando opções regulares que cobrem 100 ações por lote. A chegada do Mini Options resolve verdadeiramente todos estes problemas e muito mais!

Este tutorial de negociação de opções grátis deve aprofundar o que são Mini Options, como eles funcionam e o que eles podem fazer para suas opções de negociação!

Quais são as mini opções?

Assim como o Dr. Evil tem seu "Mini-Me" no filme "Austin Powers", as opções também têm suas mini-partes conhecidas como "Mini Options". As Mini Options são contratos de opções que cobrem apenas 10 ações, em vez das 100 ações usuais cobertas por opções plain vanilla ou até mesmo semanais ou trimestrais (Leia sobre Opções Distintas por Expiração). Sim, enquanto o Mini-Me tem um oitavo do tamanho do Dr. Evil, as Mini-Opções são um décimo do tamanho das opções regulares. Eles foram lançados em 18 de março de 2013 e estavam disponíveis apenas para cinco ações de alto valor negociado em vários setores; AAPL (Apple Inc.), GOOG (Google Inc.), AMZN (Amazon Inc.), GLD (SPF Gold Trust ETF) e SPY (S & P500 ETF). Assim como os Weeklies e Quarterlies começaram, espera-se que se a resposta de negociação for boa, mini-opções seriam disponibilizadas para mais ações no futuro.

1 Contrato de Mini Opções vs 1 Contrato de Opções Regulares.

Mesmo que as mini-opções compartilhem exatamente as mesmas características de suas contrapartes regulares, elas não são vendidas como frações das opções regulares, mas são instrumentos de negociação separados e contabilizados em suas próprias cadeias de opções. Isso significa que quando você compra uma mini opção, você não está comprando um décimo da opção regular do mesmo preço de exercício, mas sim uma opção diferente separada que tem apenas dez ações do estoque subjacente como o tamanho do contrato. Isso também significa que a compra de dez contratos de uma mini opção não significa que você comprou um contrato da contraparte de opção regular. Ambos são diferentes e possuem seus próprios símbolos de opções. Aqui está uma olhada na opção regular de junho de 2013 e cadeias de mini-opções para a AAPL em 14 de abril de 2013:

Mini opções de especificações.

10 ações por contrato de opções.

Mesmos preços de exercício como opções regulares, semanais e trimestrais.

Mesma data de vencimento que suas contrapartes regulares, semanais ou trimestrais.

Escritores de puts ou calls descobertos devem manter 100% dos rendimentos das opções mais 20% do valor agregado do contrato (preço atual das ações x $ 10) menos o valor pelo qual a opção está fora do dinheiro, se houver, sujeita a um mínimo para as opções de compra de opção mais 10% do valor agregado do contrato e um mínimo para opções de venda de opções mais 10% do valor total do preço de exercício.

Fisicamente Estabelecido. Entrega no terceiro dia útil após a expiração.

9:30 am EST às 4:00 pm EST.

Por que as mini-opções são criadas?

As mini opções são criadas principalmente com as necessidades de cobertura dos pequenos investidores de retalho em mente. Pequenos investidores de varejo frequentemente não conseguiam comprar 100 ações completas dessas ações caras e, em vez disso, mantinham apenas algumas ações de cada vez. Como as opções regulares cobrem 100 ações ordinárias, os pequenos investidores de varejo com menos de 100 ações dessas ações não poderiam proteger suas ações usando opções de venda nem fazer Coberturas Cobertas contra suas ações, uma vez que cada contrato de opções regulares cobre 100 ações.

Mini opções de recepção inicial.

Embora o lançamento de mini-opções seja considerado um sucesso no setor e seja amplamente considerado um "começo respeitável", o volume negociado de mini-opções ainda é apenas uma fração do volume negociado de opções regulares das mesmas ações (2013). A maioria dos prêmios de opções de mini-opções também tende a ser um pouco mais alta do que a contrapartida de opções regulares, devido a uma oferta de lance mais ampla de ser negociada com pouca liquidez (leia mais sobre a liquidez das opções).

Por que as mini-opções são tão negociadas em comparação com opções regulares?

De fato, é bastante surpreendente para a indústria que as mini-opções sejam tão pouco negociadas quando comparadas com as opções regulares. Antes do lançamento de mini-opções, a maioria dos especialistas especulou que as mini-opções atrairiam a maior parte do rebanho dos investidores de varejo e explodiriam no volume de transações e superariam as opções regulares. Alguns até esperam que as mini-opções sejam um "trocador de jogos". Como as mini opções são um décimo do tamanho das opções regulares, elas podem facilmente chegar a dez vezes o volume negociado de opções regulares. No entanto, nada disso aconteceu. Algumas possíveis razões são:

Características da negociação de mini opções.

1. As mini opções tendem a ter um prêmio ligeiramente diferente e oferecem o spread do que suas opções regulares do mesmo preço de exercício e mês. O spread premium e bid ask pode ser ligeiramente maior ou menor devido ao fato de que as mini-opções são independentes de suas contrapartes regulares e são afetadas pela demanda e oferta própria. Geralmente, no estado atual, a maioria das mini opções tendem a ter um spread ligeiramente maior, devido à falta de volume de negociação e, consequentemente, liquidez.

Mini-opções são diferentes das opções de mini-índice.

As mini opções não devem ser confundidas com as Mini-opções de índice. As Opções de Mini-Índice são um tipo de opção diferente e são criadas especificamente para negociar índices diretamente, em vez de seu ETF, como em mini-opções. Sim, a principal diferença entre mini opções e mini opções de índice é que mini opções são criadas para ações que você pode comprar e vender no mercado de ações enquanto opções de mini índices são criadas para índices que não podem ser negociados diretamente por conta própria. Sua principal semelhança é que ambos têm um décimo do tamanho de suas opções regulares. As mini opções cobrem um décimo do número de ações das opções regulares e as opções do mini índice são um décimo do valor das opções de índice regular.

Estratégias de Opções Usando Mini-Opções.

Você pode executar qualquer estratégia de opções usando apenas mini opções exatamente como faria usando as opções regulares. No entanto, existem algumas estratégias de opções exclusivas que são possíveis apenas com mini opções e é quando você usa mini opções em combinação com ações ou opções regulares.

Chamada Coberta usando Mini Opções.

Como mencionado repetidamente acima, a estratégia de opções mais notável para as mini opções é talvez a chamada coberta. Isso ocorre porque mini-opções foram criadas para as necessidades de chamadas cobertas de pequenos investidores de varejo que não podem comprar lotes redondos do estoque caro subjacente (1 lote-padrão = 100 ações). Os pequenos investidores de retalho que detinham menos de 100 ações do estoque caro subjacente não conseguiam escrever nem mesmo um contrato de compra coberta contra essas ações. No entanto, com as mini opções, os pequenos investidores de retalho podem agora fazer chamadas cobertas para rendimento adicional ou cobertura parcial, mesmo que detenham apenas 10 ações da ação subjacente.

Chamada Coberta Usando Mini-Opções.

Assumindo que as mini opções de call de $ 450 da AAPL estão sendo negociadas a $ 10.00.

Posto de Proteção usando Mini Opções.

Outra finalidade para a qual as mini-opções são criadas é a necessidade de cobertura de pequenos investidores de varejo por meio de opções de proteção. Assim como a chamada coberta, uma única opção de venda abrange 100 ações do estoque subjacente. Como tal, os pequenos investidores de retalho que detêm apenas 10 ações (ou múltiplos de 10 mas menos de 100), não podiam proteger as suas ações usando opções de venda, mesmo que fosse apenas um contrato de opção de venda. Com as mini opções, os pequenos investidores de varejo podem agora comprar proteção para proteção, mesmo que possuam apenas 10 ações do estoque subjacente.

Protective Coloca Usando Mini-Opções.

Assumindo que as mini opções de venda de $ 410 da AAPL estão sendo negociadas a $ 10.00.

Índice de ITM expandido usando Mini-opções.

Esta é talvez a oportunidade de estratégia de opções mais negligenciada usando mini opções. Pequenos operadores de opções de varejo nunca foram capazes de tirar proveito do perfil de risco vantajoso dos spreads do índice ITM devido a deter apenas um contrato de uma opção cara. O spread do índice ITM está transformando uma longa posição de alta de compra ou uma longa posição de baixa em uma posição volátil que lucra quando o estoque subjacente sobe ou desce fortemente. Isso é útil quando sua perspectiva de alta ou baixa já não é verdadeira e você deseja lucrar com uma condição mais volátil (saiba mais sobre as seis perspectivas direcionais na negociação de opções). Isso é feito escrevendo-se um número menor de contratos de opções ITM em relação às suas opções longas existentes. No entanto, o problema é que, se você é um pequeno comerciante de opções de varejo que está mantendo apenas um contrato de uma opção cara, como você seria capaz de escrever menos de um contrato contra ele? É aqui que entram as mini opções!

Taxa de Chamada do ITM Distribuída Usando Mini Opções e Opções Regulares.

A boa notícia é que a maioria dos corretores de opções reconhece as mini-opções curtas como parte de um spread de opções contra a opção regular longa, portanto é necessária uma margem muito pequena.

Mini opções: uma ferramenta útil para negociação de valores mobiliários de alto preço.

As mini opções são contratos de opção em que o título subjacente é de 10 ações de uma ação ou fundo negociado em bolsa (ETF). Esta é a principal diferença entre as mini opções e as opções padrão, que têm 100 compartilhamentos como garantia subjacente. (Veja também "Minis fornecer entrada de baixo custo para o mercado de futuros.")

As mini opções com liquidação física começaram a ser negociadas no Chicago Board Options Exchange (CBOE) em 18 de março de 2013, quando foram introduzidas as mini opções das cinco ações e ETFs a seguir:

O símbolo de opções para essas mini opções é facilmente identificável - o número sete é simplesmente anexado ao símbolo de segurança. Assim, a série de mini-opções para Amazon começaria com o identificador AMZN7, enquanto que para a Apple começaria com AAPL7.

Essas mini opções têm liquidação física, o que significa que as ações reais podem ter que ser entregues se a posição não for fechada antes da expiração. O exercício é de estilo americano, o que significa que eles podem ser exercidos em qualquer dia útil antes da expiração. (Vide "American Vs. European Options.") A expiração para as mini opções é o sábado imediatamente seguinte à terceira sexta-feira do mês de vencimento, até 15 de fevereiro de 2015. A partir dessa data, a expiração será a terceira sexta-feira do vencimento. mês. Os preços de exercício e os intervalos de preços de exercício para as mini opções são os mesmos que para as opções padrão no título subjacente.

Existe uma sexta mini-opção que foi lançada em 2006 com o símbolo XSP; ele tem o índice “mini-SPX” - que é um décimo do valor das opções do índice S & amp; P 500 (SPX) - como ativo subjacente. O XSP difere das cinco mini opções introduzidas em março de 2013, na medida em que, como muitas outras opções de índice, só pode ser liquidado em dinheiro e o exercício é de estilo europeu, ou seja, apenas no vencimento.

A principal razão para a introdução de mini-opções pela CBOE é que elas permitem especular ou proteger menos ações da ação subjacente ou ETF.

Por exemplo, uma opção padrão em uma negociação de ações a US $ 100 pode custar US $ 5. Como um contrato de opção padrão representa 100 ações, o preço da opção tem que ser multiplicado pelo número de ações representadas por um contrato; isso é conhecido como o multiplicador de opções. Nesse caso, um contrato custaria ao investidor US $ 500. Mas e se um investidor tiver apenas 50 ações e quiser cobrir essa longa opção? Adquirir um contrato padrão significa que o investidor estaria pagando um alto prêmio por proteção extra que ele não precisa. A mini opção é adequada neste caso, já que o investidor pode comprar cinco contratos de mini-opção. Como cada mini opção representa 10 compartilhamentos, o multiplicador de opção aqui é 10.

Considere a oferta de mini-opções de US $ 530 de abril de 2014 na Apple em 6 de março de 2014, quando as ações estavam sendo negociadas a US $ 530,75. A mini opção foi oferecida a US $ 14,85, o que significa que custaria US $ 148,50 por um contrato de 10 ações da Apple. O contrato padrão com o mesmo preço de exercício e vencimento foi negociado a US $ 14,70, o que significa que custaria US $ 1.470, ou quase 10 vezes mais do que a mini opção correspondente.

Observe que o multiplicador para as opções do XSP mini é 100. Como esta opção tem um décimo do valor do S & amp; P 500, cada contrato de mini-opção representa 10 unidades do S & amp; P 500.

Mini opções têm as seguintes vantagens:

Menor gasto. A maior vantagem das mini-opções é que elas exigem um desembolso de caixa muito menor, cerca de um décimo da quantia exigida para uma opção padrão. Especialmente adequado para cobertura de lotes ímpares. Muitos investidores têm lotes ímpares - ou seja, menos do que o lote padrão de 100 ações - de ações que negociam nos três dígitos. As mini-opções são especialmente adequadas para proteger essas exposições de forma mais eficaz, especialmente para estratégias como a compra de opções de compra ou para chamadas de compra, onde é necessário compensar o número exato de ações retidas. Boa ferramenta para quem tem capital limitado. As mini opções são uma boa ferramenta de investimento para aqueles com capital limitado, como estudantes e pequenos investidores, para negociar títulos de preço muito alto.

Por outro lado, as mini opções têm as seguintes desvantagens:

As comissões são mais altas em uma base percentual. As comissões podem realmente somar ao trocar mini opções. Por exemplo, se a comissão para colocar uma opção de negociação através de um corretor on-line é uma taxa fixa de US $ 10, e um contrato padrão (de 100 ações) está sendo negociado a US $ 10, a comissão funciona para 1%. Mas se 10 contratos de mini-opções forem usados, a comissão seria de US $ 100 ou 10% do valor negociado. Mesmo que apenas cinco contratos de mini-opção sejam usados, a comissão ainda funciona para US $ 50 ou 5%. Propagação de bid-ask mais ampla e menor liquidez. As mini-opções parecem ter spreads de compra e venda muito mais amplos e juros em aberto significativamente menores do que suas contrapartes de opção padrão, o que se traduz em menor liquidez. Disponível apenas para valores mobiliários muito limitados. Em março de 2014, as mini opções estavam disponíveis apenas para seis títulos (novamente, AAPL7, AMZN7, GOOG7, GLD7, SPY7, XSP).

As mini-opções são uma ferramenta adequada para negociação e proteção de títulos com preços muito altos. No entanto, uma vez que eles estão disponíveis apenas em um punhado de valores mobiliários, eles podem ter um número limitado de seguidores até serem oferecidos em uma gama muito maior de ações e ETFs.

Mini-opções FAQ.

O que é uma mini opção?

Uma mini opção é um contrato de opção que representa 10 ações de um título subjacente, ao contrário de um contrato de opção padrão que representa 100 ações de um título subjacente.

As mini opções estarão disponíveis em todos os símbolos de opção?

As mini opções aprovadas pela SEC em cinco títulos subjacentes: Apple Inc. (AAPL), Amazon Inc. (AMZN), Google Inc. (GOOG), SPDR S & P 500 (SPY), fundo de troca cambial e SPDR Gold Shares (GLD ) câmbio de fundo comercial.

Por que esses cinco títulos foram escolhidos?

Em parte, é porque os títulos subjacentes e as opções associadas têm mercados ativos. Além disso, todos esses títulos são caros (negociados acima de US $ 100 por ação), o que pode tornar o contrato de opções padrão de 100 ações caro para os investidores individuais. O tamanho pequeno do contrato permite vender chamadas cobertas e cobrir posições de lote ímpar (menos de 100 ações) que você pode ter em sua carteira.

As mini-opções serão negociadas como opções padrão?

As mini-opções têm os mesmos preços de exercício dos contratos padrão e, como as opções padrão, têm vencimentos semanais, mensais e trimestrais ao estilo americano. As mini opções citam e negociam com os mesmos incrementos mínimos de preço que os contratos padrão. Se o contrato padrão for parte do programa Penny Pilot e cotações e negociações em incrementos de centavos, os minicontratos serão cotados e negociados em incrementos de centavos.

Qual será a diferença óbvia entre mini opções e opções padrão?

O valor total do contrato de opções é um décimo do valor de um contrato padrão. Com base no gráfico abaixo, a compra de uma chamada padrão de 550 da XYZ teria um valor total (ou prêmio) de US $ 745 * e o controle de 100 ações avaliado em US $ 55.000. A mesma mini-opção teria um valor total de $ 74,50 e controlaria 10 ações no valor de $ 5.500.

Aqui está uma comparação lado a lado, apenas para fins ilustrativos, entre um contrato XYZ padrão e um contrato mini XYZ:

Ações entregáveis ​​no exercício.

Valor Total do Entregável.

Valor Total do Contrato.

Quais tipos de ordem e estratégias de negociação estarão disponíveis nas mini opções?

Você pode trocar mini opções on-line no site do cliente Scottrade®, Scottrader® Streaming Quotes, ScottradeELITE® e Scottrade® Mobile. Todos os tipos de pedidos e estratégias oferecidos pela Scottrade estão disponíveis para mini opções.

Posso usar mini opções em uma estratégia de chamada coberta **?

Sim. Você pode vender chamadas cobertas em posições com menos de 100 compartilhamentos. Com as mini opções, você pode vender um contrato de chamada para cada 10 ações mantidas em uma conta.

Por exemplo: Se você possuir 70 ações da XYZ, poderá vender sete chamadas de mini XYZ.

Além disso, se você mantiver uma posição de lote misto (posições maiores que 100 ações, mas não divisível por 100), poderá combinar a venda de opções padrão e mínimas para executar uma estratégia de compra coberta nessa posição.

Por exemplo: Se você possuir 150 ações da XYZ, poderá vender uma chamada XYZ padrão e cinco chamadas mini XYZ.

Quais são as comissões para mini opções na Scottrade?

Todas as taxas de pedidos de opção e contratos padrão são aplicáveis ​​***.

Como poderei identificar mini opções nas várias ferramentas da Scottrade?

As citações e Seção de pesquisa do site tem uma seleção "MINI" depois de selecionar a guia Opções. As mini opções para cada um dos cinco títulos têm suas próprias cadeias de opções, que você pode acessar através do link do MINI. As mini opções são identificadas com o identificador "MINI" em outros lugares da Scottrade, incluindo a guia Visão geral na página Posições e em todas as declarações e confirmações, que incluem pedidos, posições, listas de observação, alertas, negociações, histórico da conta e status do pedido. Em Scottrade Elite e Scottrader, as mini opções são identificadas com a letra “M” ao lado do preço de exercício na cadeia de opções e na seleção do preço de exercício na entrada do pedido.

* Este exemplo não reflete as comissões adicionadas. A comissão de opção padrão da Scottrade cobra US $ 7 mais um adicional de US $ 1,25 por contrato individual. As compras com múltiplas pernas podem estar sujeitas a encargos adicionais de US $ 1,25 por perna. Esteja ciente de que os lucros serão reduzidos ou a perda será piorada, conforme aplicável pela dedução de comissões e taxas.

** A estratégia de opções de compra cobertas pode ajudar a gerar receita e oferecer proteção limitada a desvantagens, mas não oferece proteção total negativa e pode limitar o potencial de lucro.

*** Comissão de opção padrão da Scottrade cobra US $ 7 mais US $ 1,25 adicionais por contrato individual. As compras com múltiplas pernas podem estar sujeitas a encargos adicionais de US $ 1,25 por perna.

lista de mini opções.

História em destaque

As Mini Opções são um bom negócio para os investidores de varejo?

Pelo editorial do convidado, manhã do dinheiro - 20 de março de 2013.

Índice do artigo.

As Mini Opções são um bom negócio para os investidores de varejo?

Pelo editorial do convidado, manhã do dinheiro - 20 de março de 2013.

Comece a conversa.

Novas mini-opções reveladas nesta semana permitem que os investidores apostem em ações de alto preço por muito menos do que o custo de uma opção padrão de ações.

O Chicago Board of Exchange lançou na segunda-feira uma série de mini opções que são negociadas como opções padrão, mas cada contrato de mini-opções representa apenas 10 ações do estoque subjacente, em vez das 100 ações em um contrato de opções padrão.

As mini opções estão sendo oferecidas em cinco questões de alto preço populares entre os investidores de varejo: Apple Inc. (Nasdaq: AAPL), Amazon Inc. (Nasdaq: AMZN), Google Inc. (Nasdaq: GOOG), o SPDR Gold Trust (NYSE: GLD) e o SPDR S & amp; P 500 ETF Trust (NYSE: SPY). Se as novas mini-opções pegarem, mais nomes serão oferecidos.

A idéia por trás das mini-opções é dar aos investidores com contas menores a oportunidade de usar várias estratégias de opções para melhorar seu desempenho de investimento sem arriscar grandes quantidades de capital de investimento. Os cinco tickers escolhidos para a mini-opção inicial iniciam todo o comércio acima de $ 100 / ação e são todos amplamente detidos por investidores individuais.

Devido ao alto preço das ações, os investidores de varejo geralmente negociam lotes ímpares - quantias menores do que o "lote redondo" de 100 ações - nesses nomes.

Uma rodada de 100 ações do Google custaria mais de US $ 81.000 ao preço de hoje, colocando-a muito além do alcance da maioria dos investidores individuais. Um lote ímpar de 10 ações custa US $ 8.100.

Um investidor que possui 10 ações do Google poderia usar mini opções para proteger completamente uma posição ou gerar receita escrevendo uma chamada coberta.